Por que investi em BPAN4 – Banco Pan?

(Reprodução / Interne
(Reprodução / Interne

Após divulgar o balanço semestral da minha carteira de renda variável, alguns amigos perguntaram-me como eu sabia que a ação do Banco Pan iria saltar de R$ 2,11 em janeiro para os atuais R$ 10,08.

Aí é que está: eu não sabia! Apenas percebi indícios de que essa seria uma boa ação para se investir.

Assim que a Caixa anunciou que queria se desfazer de sua participação no Banco Pan e o mercado gostou, vi que ali tinha potencial de valorização ainda maior até a negociação se concretizar. Pois o mercado adora investir em empresas que serão privatizadas, mesmo que em parte e mesmo sem saber se aquele negócio é lucrativo ou não no médio e longo prazo.

Só que o impulso foi melhor do que o esperado. Cerca de 1 mês depois da minha aquisição, já havia uma valorização de quase 50% em seu preço.

Até que, ao final de maio, a Empiricus também se deu conta do potencial do Banco Pan e passou a recomendar sua compra. Aí a BPAN4 explodiu!

Fundos CDI são melhores no longo prazo

Artigo escrito originalmente em Janeiro/2018, mas que ainda tá valendo.

A bolsa brasileira, com exceção de uma empresa ou outra, foi um mau investimento nos últimos 10 anos. Em maio de 2008, quem tinha R$ 1.000 investidos num fundo que acompanhasse o Ibovespa, teria hoje R$ 1.152,10. Só que a inflação neste período foi de 76,57%. Logo, o valor investido deveria ter subido para R$ 1.765,67, NO MÍNIMO. Ou seja, quem deixou dinheiro parado num fundo que acompanha o índice Ibovespa acumulou um prejuízo de 35% em poder de compra, graças ao mau desempenho do Ibovespa e à alta inflação no período

E vou além! Vou provar agora que a bolsa brasileira é um mau investimento no longo prazo também. INVESTIR EM UM FUNDO QUE ACOMPANHA O CDI TEM SIDO MUITO MAIS RENTÁVEL NO LONGO PRAZO!

Veja a análise dos seguintes períodos:

 

Dez/2012 a Dez/2017 (5 anos)

Ibov – 25,35%

CDI  – 69,98%

 

Dez/2007 a Dez/2017 (10 anos)

Ibov – 19,59%

CDI  – 178,69%

 

Dez/1997 a Dez/2017 (20 anos)

Ibov – 556,59%

CDI  – 1.511,8%

 

Jul/1994 a Dez/2017 (quase 23,5 anos – Período do Plano Real)

Ibov – 1.297,41%

CDI  – 4.945,54%

 

Percebemos claramente que o CDI ganhou TODAS as vezes do Ibovespa nos períodos de curto e longo prazo, rendendo quase 3 vezes mais no mínimo.

Ok, vamos dar uma chance ao Ibovespa. Vamos fazer um teste reduzido. Analisemos a era de ouro das ações, que foi de 20/05/1998 a 20/05/2008 (10 anos):

Ibov – 606,35%

CDI  – 446,43%

 

Percebemos que o Ibovespa ganha do CDI, mas não por muito mais. Temos que levar em conta que, neste tipo de investimento, há risco de queda de uns 50% de valor. Já no CDI, estimo 2% de chances de um calote soberano. Logo vemos que a relação risco-rendimento (Índice Sharpe) do CDI é muito melhor que o do Ibovespa.

Digamos que o investidor, neste mesmo período de ouro, errasse no tempo de saída (já que não podemos prever o futuro) e não quisesse assumir as perdas logo de cara, escolhendo esperar uns 60 dias para encerrar suas posições, na esperança do Ibovespa voltar a subir. Aí teremos os seguintes números:

20/05/1998 a 20/07/2008 (10 anos e 2 meses)

Ibov – 476,36%

CDI  – 457,06%

 

Ele teria tido quase o mesmo rendimento do CDI, só que com muito mais volatilidade, incerteza e estresse. E se tivesse segurando as posições por mais algumas semanas, perderia.

Numa última hipótese, digamos que um investidor do mercado acionário de meados de 2009 percebeu que o Ibovespa estava engrenando nesta época. Ele  então decide investir neste índice. Comprou na baixa, porém com o mercado em franca ascensão. Quanto ele teria hoje de rentabilidade em relação ao CDI?

Mai/2009 a Dez/2017 (8 anos e 7 meses)

Ibov – 43,62%

CDI  – 137,83%

 

RESUMINDO

É furada essa ideia de que investir no índice Ibovespa é a melhor alternativa no longo prazo. O CDI sempre ganhou do Ibovespa em longos períodos e, se a cultura do empresariado e do governo brasileiro não mudar, continuará ganhando.

Para vencer o CDI, o investidor precisa acompanhar de perto o mercado acionário, para assim selecionar poucas e boas empresas, comprar e vender ações em curtos espaços de tempo e contar com uma boa dose de sorte. Em resumo, tem que ser um ótimo trader para vencer o CDI. Uma pessoa comum que apenas deposita seu dinheiro num fundo que acompanha o Ibovespa corre o risco de seu investimento nem vencer a inflação.

 

POR QUE ISTO ACONTECE?

Historicamente, tanto os empresários quanto governo gostavam de uma inflação em torno de 5%, talvez mais. Sempre que a economia aquecia um pouco, o IPC-A disparava. Com isso, a Selic era aumentada para arrefecer os ânimos inflacionários, elevando também a taxa CDI.

Enquanto perdurar a cultura empresarial de inflacionar os preços ao menor sinal de melhora da economia e enquanto o governo não gastar menos de fato, o CDI sempre baterá o Ibovepa no médio e longo prazo.

 

CONCLUINDO

Se você não é trader, deixe seu dinheiro em um fundo CDI. Tudo indica que você será um investidor vencedor em 5 anos ou duas décadas.

A não ser que a cultura do brasileiro mude.

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Fontes:

 

Calculadora CDI Bacen >> https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/exibirFormCorrecaoValores.do?method=exibirFormCorrecaoValores&aba=5

 

ìndices Ibovespa desde 1968 >> http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/indices-amplos/indice-ibovespa-ibovespa-estatisticas-historicas.htm

É furada ser day-trader, não caia nessa

Há cerca de 3 meses atrás, saiu no jornal Valor Econômico uma reportagem que fazia uma análise realista de investidores que tentaram ser day-traders na bolsa de valores. A constatação foi desanimadora, porém de acordo com o que investidores sérios da área já sabiam: 90% dos que entraram nessa tiveram prejuízo. Pior ainda: apenas 1% obteram lucros acima de R$ 300, o que um motorista de Uber também faz.

São dados mais do que suficientes para que você, que pensa em ganhar dinheiro apenas sendo ágil com os cliques do mouse, desista desta ideia. É dificílimo competir com os robôs das grandes corretoras.

Como demonstrou o estudo, é mais vantajoso ser motorista do Uber.

Ações do Banco Inter mais que dobraram em 5 meses

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Quem investiu nas ações do Banco Inter (BIDI4) em sua estreia na Bovespa se deu bem! O banco abriu seu capital vendendo cada ação a R$ 18,50. Hoje ela vale nada menos do que R$ 43,22. Uma valorização de 133,62% em pouco mais de 5 meses! Um fenômeno!

Ok, quem investiu ganhou dinheiro. Mas e daí? Por que isso merece destaque?

Por causa do seu modelo de negócios.

O Banco Inter tem uma diferença crucial em relação aos grandes bancos: ele não cobra tarifas para nada! Ted, Doc, manutenção de conta… tudo isso é grátis, free, 0800! E mesmo com essa inexistente fonte de receita, o banco está sendo altamente lucrativo, principalmente devido à sua eficiente plataforma digital. TUDO é feito pelo celular ou pela internet.

Esta valorização acionária dá um importante recado aos grandes bancos: aumentem a velocidade da digitalização de seus serviços, para assim poderem abandonar mais rápido a velha ideia de empurrar  um monte de tarifas em seus clientes. Eles agora tem várias outras opções.

Bancão: adapte-se rapidamente ou definhe-se.