Fundos CDI são melhores no longo prazo

Artigo escrito originalmente em Janeiro/2018, mas que ainda tá valendo.

A bolsa brasileira, com exceção de uma empresa ou outra, foi um mau investimento nos últimos 10 anos. Em maio de 2008, quem tinha R$ 1.000 investidos num fundo que acompanhasse o Ibovespa, teria hoje R$ 1.152,10. Só que a inflação neste período foi de 76,57%. Logo, o valor investido deveria ter subido para R$ 1.765,67, NO MÍNIMO. Ou seja, quem deixou dinheiro parado num fundo que acompanha o índice Ibovespa acumulou um prejuízo de 35% em poder de compra, graças ao mau desempenho do Ibovespa e à alta inflação no período

E vou além! Vou provar agora que a bolsa brasileira é um mau investimento no longo prazo também. INVESTIR EM UM FUNDO QUE ACOMPANHA O CDI TEM SIDO MUITO MAIS RENTÁVEL NO LONGO PRAZO!

Veja a análise dos seguintes períodos:

 

Dez/2012 a Dez/2017 (5 anos)

Ibov – 25,35%

CDI  – 69,98%

 

Dez/2007 a Dez/2017 (10 anos)

Ibov – 19,59%

CDI  – 178,69%

 

Dez/1997 a Dez/2017 (20 anos)

Ibov – 556,59%

CDI  – 1.511,8%

 

Jul/1994 a Dez/2017 (quase 23,5 anos – Período do Plano Real)

Ibov – 1.297,41%

CDI  – 4.945,54%

 

Percebemos claramente que o CDI ganhou TODAS as vezes do Ibovespa nos períodos de curto e longo prazo, rendendo quase 3 vezes mais no mínimo.

Ok, vamos dar uma chance ao Ibovespa. Vamos fazer um teste reduzido. Analisemos a era de ouro das ações, que foi de 20/05/1998 a 20/05/2008 (10 anos):

Ibov – 606,35%

CDI  – 446,43%

 

Percebemos que o Ibovespa ganha do CDI, mas não por muito mais. Temos que levar em conta que, neste tipo de investimento, há risco de queda de uns 50% de valor. Já no CDI, estimo 2% de chances de um calote soberano. Logo vemos que a relação risco-rendimento (Índice Sharpe) do CDI é muito melhor que o do Ibovespa.

Digamos que o investidor, neste mesmo período de ouro, errasse no tempo de saída (já que não podemos prever o futuro) e não quisesse assumir as perdas logo de cara, escolhendo esperar uns 60 dias para encerrar suas posições, na esperança do Ibovespa voltar a subir. Aí teremos os seguintes números:

20/05/1998 a 20/07/2008 (10 anos e 2 meses)

Ibov – 476,36%

CDI  – 457,06%

 

Ele teria tido quase o mesmo rendimento do CDI, só que com muito mais volatilidade, incerteza e estresse. E se tivesse segurando as posições por mais algumas semanas, perderia.

Numa última hipótese, digamos que um investidor do mercado acionário de meados de 2009 percebeu que o Ibovespa estava engrenando nesta época. Ele  então decide investir neste índice. Comprou na baixa, porém com o mercado em franca ascensão. Quanto ele teria hoje de rentabilidade em relação ao CDI?

Mai/2009 a Dez/2017 (8 anos e 7 meses)

Ibov – 43,62%

CDI  – 137,83%

 

RESUMINDO

É furada essa ideia de que investir no índice Ibovespa é a melhor alternativa no longo prazo. O CDI sempre ganhou do Ibovespa em longos períodos e, se a cultura do empresariado e do governo brasileiro não mudar, continuará ganhando.

Para vencer o CDI, o investidor precisa acompanhar de perto o mercado acionário, para assim selecionar poucas e boas empresas, comprar e vender ações em curtos espaços de tempo e contar com uma boa dose de sorte. Em resumo, tem que ser um ótimo trader para vencer o CDI. Uma pessoa comum que apenas deposita seu dinheiro num fundo que acompanha o Ibovespa corre o risco de seu investimento nem vencer a inflação.

 

POR QUE ISTO ACONTECE?

Historicamente, tanto os empresários quanto governo gostavam de uma inflação em torno de 5%, talvez mais. Sempre que a economia aquecia um pouco, o IPC-A disparava. Com isso, a Selic era aumentada para arrefecer os ânimos inflacionários, elevando também a taxa CDI.

Enquanto perdurar a cultura empresarial de inflacionar os preços ao menor sinal de melhora da economia e enquanto o governo não gastar menos de fato, o CDI sempre baterá o Ibovepa no médio e longo prazo.

 

CONCLUINDO

Se você não é trader, deixe seu dinheiro em um fundo CDI. Tudo indica que você será um investidor vencedor em 5 anos ou duas décadas.

A não ser que a cultura do brasileiro mude.

______________________________________

Fontes:

 

Calculadora CDI Bacen >> https://www3.bcb.gov.br/CALCIDADAO/publico/exibirFormCorrecaoValores.do?method=exibirFormCorrecaoValores&aba=5

 

ìndices Ibovespa desde 1968 >> http://www.bmfbovespa.com.br/pt_br/produtos/indices/indices-amplos/indice-ibovespa-ibovespa-estatisticas-historicas.htm

Curta a página no FacebookCurta a página no Twitter

Deixe uma resposta

O seu endereço de e-mail não será publicado. Campos obrigatórios são marcados com *